過去的2024年絕對是綠色甲醇發(fā)展史上重要的一年，甚至可以算開端之年。那么2025年就是綠色甲醇發(fā)展之年。2024年歐盟碳排放交易體系EU ETS擴容，納入了航運業(yè)，包括綠色甲醇、LNG、綠氨、生物柴油等在內(nèi)的綠色替代燃料開始裝船，下海航行。2025年歐盟海運燃料條例FuelEU Maritime開始實施，綠色甲醇將迎來市場需求和供應的爆發(fā)點，那么2025年后綠色甲醇將路向何方，今天大膽預測一下。

一、首批航運綠色甲醇開始供貨，第一批可以吃上溢價紅利

對有志于供應歐盟航運的綠色甲醇項目，秉承的原則就是先到先得，后到的撈不著。目前有些項目還是推進很快的，比如金風興安盟50萬噸綠色甲醇項目，一年來，穩(wěn)步推進，12月底公輔工程鍋爐點火一次成功。上海電氣洮南市風電耦合生物質(zhì)綠色甲醇項目氣化島、壓縮機廠房等建筑整體已經(jīng)封閉完成，氫氣和氧氣球罐已安裝完畢，計劃2025年6月底產(chǎn)出第一桶綠色甲醇。合格的綠色甲醇越早供應，溢價就會越高。

二、航運用綠色甲醇將出現(xiàn)供大于求局面，溢價區(qū)間縮窄

截止2024年底，據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)綠色低碳甲醇項目已近100個，規(guī)劃產(chǎn)能2500萬噸，PPT投資額近5000億，而在年初，這個項目數(shù)還屈指可數(shù)。眾多項目中，雖有魚目混珠、偷換概念之輩，但腳踏實地、低調(diào)前行的項目也不少。不過FuelEU Maritime2030年前的減排目標僅為2%，經(jīng)測算歐盟區(qū)域綠色甲醇市場供應近百萬噸就可以滿足該目標。基本和目前已簽訂協(xié)議量一致，隨著2025年投資項目陸續(xù)投產(chǎn)。有溢價的歐盟航運綠色甲醇將出現(xiàn)供大于求的狀態(tài)，亟需開發(fā)出新的應用場景。

三、電子甲醇技術逐漸成熟，成本開始下行

就目前來說，生物質(zhì)綠色甲醇更合歐盟的胃口，更容易合規(guī)。但從長遠來看，從實現(xiàn)碳中和工業(yè)化角度來講，電子甲醇，即風光電制氫耦合碳捕集二氧化碳合成甲醇這條技術路線更有前景，也是未來發(fā)展方向。電甲醇技術目前存在2個技術難點，一是催化劑選擇性和轉(zhuǎn)化率偏低，二是甲醇制備過程電力供應穩(wěn)定要求與風光電波動性匹配度差。目前冰島CRI公司有在運營的ETL技術，國內(nèi)大連物化所等自主試驗裝置已成功。預計近兩年在實際生產(chǎn)中進行經(jīng)驗積累，技術會逐漸成熟。

四、國家層面開始引導、鼓勵綠色低碳甲醇新的應用場景

2024年7月，國家發(fā)改委印發(fā)《煤電低碳化改造建設行動方案》，對列入清單的煤電項目進行低碳化改造，方案明確推廣應用二氧化碳加氫制甲醇等化工利用技術。隨著西部風光大基地的陸續(xù)達產(chǎn)，風光電消納矛盾日益突出，而電解水制氫再合成低碳甲醇，既能消化富余風光電，又能降碳，百利無一害。攔路的只有價格。因此，從國家角度支持鼓勵開發(fā)低碳甲醇新的應用場景是必選項。

五、綠色甲醇碳足跡管理體系基本明晰

2024年6月4日生態(tài)環(huán)境部等15部門聯(lián)合印發(fā)《關于建立碳足跡管理體系的實施方案》,要求加快建立碳足跡管理體系，到2027年，體系初步建立，制定發(fā)布與國際接軌的碳足跡核算通則標準，制定出臺100個左右重點產(chǎn)品碳足跡核算規(guī)則標準,重點產(chǎn)品中優(yōu)先包括甲醇。已有省市開始動作，2024年12月6日，山西生環(huán)廳等16部門聯(lián)合發(fā)布《碳足跡管理體系建設工作方案》，開始研究制訂包括甲醇在內(nèi)的碳足跡核算規(guī)則標準，預計2025年會有更多的省市和機構(gòu)參與。甲醇碳足跡明晰后，輔以碳交易政策，煤制甲醇等灰醇成本上行，綠化甲醇將越來越有競爭力。

六、國家利用碳交易體系和其他手段，限制和縮窄煤制甲醇市場空間

目前我國甲醇產(chǎn)能80%是煤制甲醇，不過自2024年開始限制煤制甲醇發(fā)展，國家發(fā)改委頒布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2024年本）》中，明確提出不再審批年產(chǎn)100萬噸以下煤制甲醇項目（限制類）。可以預見的是，2025年這個政策還會收緊，與之相反，生物質(zhì)甲醇、電子甲醇就是鼓勵類項目。還有一個概念解釋一下，煤制甲醇是灰醇，是限制類。而煤炭氣化一氧化碳耦合風光電制甲醇，按照國家發(fā)改委《推動現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》，屬于鼓勵發(fā)展方向，因為這是低碳甲醇，這個甲醇如不作為燃料，是近零排放。

七、甲醇輸送管道開始規(guī)劃

未來我國綠色甲醇產(chǎn)能主要集中在東北、內(nèi)蒙、新疆等雙北地區(qū)，而市場和消費主要在東部沿海。供應端和消費端的錯位錯配造成傳統(tǒng)鐵路、公路運輸成本高企，因此未來如果綠色甲醇規(guī)模產(chǎn)能實現(xiàn)，通過長輸管道輸送甲醇是必選項。管道運輸甲醇具有成本低、節(jié)能、安全、穩(wěn)定性高等優(yōu)點，是解決甲醇運輸矛盾的最佳選擇。有相關業(yè)務的投資機構(gòu)可以提前布局，傳統(tǒng)能源管道已被三桶油等大佬占領，甲醇管道這條新賽道藍圖還是白紙一張。

青山遮不住，畢竟東流去。現(xiàn)實中每個綠色甲醇都很躑躅，但趨勢是擋不住的，綠色甲醇項目除了生產(chǎn)端如雨后春筍般往外冒，政策端、運輸端、加注端也開始發(fā)力。請相信，綠色甲醇業(yè)前途是光明的，道路是曲折的。