綠醇市場需求分析

在低碳減排的大背景下，綠醇需求蓬勃旺盛

2030年，中國綠醇需求約1,200萬噸，占全球市場近50%；到2040/2050年，中國綠醇需求將進一步增長至約9,000萬噸/1.2億噸。2040年前，超過90%的需求由海運船舶燃料應用驅動，2040年后化工領域高碳醇替代需求逐漸崛起。

短期內，綠色甲醇的需求主要受到低碳船舶燃料的驅動；長期來看，化工領域的減排訴求是2030年后驅動綠醇增長的主要因素。

海運燃料需求：2030年國內加注需求將達1,200萬噸，受新下水甲醇燃料船和國內加注需求驅動；中長期，隨著綠氨、綠氫等競品清潔燃料商業化成熟，綠醇在清潔燃料中份額被部分侵蝕，預計2050年綠醇占清潔燃料份額約30-35%，國內綠醇加注需求約1億噸。

化工原料需求：2040年前，受限于當前技術和成本的挑戰，綠醇在大規模生產能力和成本效益上與傳統的煤制甲醇存在較大差距，化工企業尚未有切換計劃；遠期，在中國2060年實現碳中和的目標下，煤化工路線逐漸向更清潔的技術路線轉變，隨著綠醇的技術和經濟可行性預期得到顯著提升，到2050年，預計中國化工原料領域綠醇需求達到2,100萬噸。

公路燃料及其他需求：短期內，綠醇可通過與傳統煤制甲醇摻混，實現公路運輸減排；作為低碳燃料發電，或作為低碳原料制取氫氣，但整體需求有限，經濟性較差。遠期來看，隨著綠醇的商業化成熟，在儲氫、制氫等領域將被嘗試應用，具有一定的市場滲透空間，到2050年，預計需求量將達580萬噸。

國內綠醇產能規劃

目前國內已宣布建設的綠醇項目大部分都處于初步規劃階段

國內近3-5年產能規劃增長迅速，大部分企業處于簽約、規劃的早期階段，假設到2028年規劃產能能夠100%落地并投運，總年產能將達到約840萬噸，占全球規劃產能近60%；若產能落地有延遲，市場需求也會對應有所下降。

國內產業參與者（主要包括新能源企業、傳統能源企業以及少數化工企業）正開始布局

新能源企業：其本身具備風光大基地能力，期望拓寬清潔電力的消納途徑，綠醇可作為電力消納的配套措施之一。

傳統能源企業：期望通過綠色甲醇實現產品的低碳轉型，通過投資風光可再生資源、電解水制氫、碳回收利用裝置等，加快推動自身產業結構升級。

化工企業：具備化工裝置運行經驗，布局低碳產品。

甲醇制取技術路線

當前的甲醇制取工藝中，一氧化碳加氫路線最為成熟；而甲烷干重整和二氧化碳加氫工藝的工業級放大裝置仍面臨技術瓶頸。

一氧化碳加氫：大多數企業采取生物質氣化路線制取合成氣，但在原材料獲取上存在收儲不穩定的挑戰，同時國內生物質氣化工藝尚未成熟，處于技術論證階段；國外以OCI為代表的生物質甲烷路線解決了工藝問題，但大規模應用仍面臨原料（如沼氣）供應不足、成本較高的商業挑戰。

二氧化碳加氫：反應機理是捕集二氧化碳后將其作為原料氣，在催化劑作用下加溫加壓，耦合氫氣合成甲醇。技術存在突破瓶頸，國際層面尚無成熟商業化的大型裝置，目前冰島CRI技術已有10萬噸商業化裝置落地，國內大連化物所、西南研究院等研究機構也在嘗試開發，在催化劑成本、產品轉化率、穩定運行商仍需進一步進行論證。

在突破二氧化碳加氫技術的同時，獲取低成本的綠氫也是行業亟待攻克的難題。隨著新能源發電LCOE的下降，綠氫的成本效應在未來3-5年內會逐步凸顯；若二氧化碳加氫技術已具備商業化放大的條件，屆時綠色甲醇的生產和應用將更具競爭力。

甲烷干重整：反應機理是將甲烷和二氧化碳通過催化劑、加溫、加壓等方式轉化為合成氣，進一步生產甲醇。目前商業化還有待突破、且制取成本較高，尚未有企業考慮采用作為主要技術。

總結

綠醇在未來一段時間內將保持供需緊平衡。然而，隨著產能的加速落地，供給緊張的問題將得到逐步緩解，規模化生產將降低成本，同時激勵下游船公司增加綠醇的使用量。隨著技術和生產工藝的進步，綠醇作為低碳燃料具有廣闊的應用前景，不僅在海運業中發揮重要作用，還將逐步滲透到化工和其他領域，展現出良好的發展潛力。

文章來源：羅蘭貝格管理咨詢